मेजर खिलाड़ियों में विदेशी मुद्रा बाजार

मार्केट पार्टिसिपेंट शेयर बाजार के विपरीत - जहां निवेशक अक्सर संस्थागत निवेशकों (जैसे कि म्यूचुअल फंड) या अन्य व्यक्तिगत निवेशकों के साथ व्यापार करते हैं - अधिक पार्टियां हैं जो शेयर बाजार में उन लोगों की तुलना में पूरी तरह से अलग कारणों के लिए विदेशी मुद्रा बाजार में व्यापार करती हैं। इसलिए, विदेशी मुद्रा बाजार में इन मुख्य खिलाड़ियों की कार्यवाही और प्रेरणाओं को पहचानने और समझने के लिए बहुत महत्वपूर्ण है। सरकारें और केंद्रीय बैंक शायद विदेशी मुद्रा बाजार में शामिल सबसे प्रभावशाली प्रतिभागी केंद्रीय बैंक और संघीय सरकारें हैं ज्यादातर देशों में, केंद्रीय बैंक सरकार का एक विस्तार है और सरकार के साथ एकजुट होने में अपनी नीति का संचालन करता है। हालांकि, कुछ सरकारों का मानना ​​है कि मुद्रास्फीति के प्रबंधन और ब्याज दरों को कम रखने के लक्ष्यों को संतुलित करने के लिए एक अधिक स्वतंत्र केंद्रीय बैंक अधिक प्रभावी है, जो आमतौर पर आर्थिक वृद्धि को बढ़ाता है। किसी भी केंद्रीय बैंक की आजादी की कोई बात नहीं, सरकारी प्रतिनिधि आमतौर पर मौद्रिक नीति पर चर्चा करने के लिए केंद्रीय बैंक के प्रतिनिधियों के साथ नियमित बैठकें करते हैं। इस प्रकार, केंद्रीय बैंक और सरकार आम तौर पर उसी पृष्ठ पर होते हैं जब यह मौद्रिक नीति की बात आती है। कुछ आर्थिक लक्ष्यों को पूरा करने के लिए केंद्रीय बैंक अक्सर विदेशी रिज़र्व वॉल्यूम बनाए रखने में शामिल होते हैं उदाहरण के लिए, यू.एस. डॉलर से अपनी मुद्रा (युआन) का आदीकरण करने के बाद से, युआन अपने लक्ष्य विनिमय दर में रखने के लिए चीन लाखों डॉलर का खजाना बिल खरीद रहा है। केंद्रीय बैंक अपने आरक्षित संस्करणों को समायोजित करने के लिए विदेशी मुद्रा बाजार का उपयोग करते हैं। उनके पास अत्यंत गहरी जेब हैं, जो उन्हें मुद्रा बाजारों पर महत्वपूर्ण प्रभाव डालती है। बैंक और अन्य वित्तीय संस्थाएं केंद्रीय बैंकों और सरकारों के साथ, विदेशी मुद्रा लेनदेन में शामिल कुछ सबसे बड़े प्रतिभागियों में बैंक हैं ज्यादातर लोगों को छोटे पैमाने पर लेनदेन के लिए विदेशी मुद्रा की आवश्यकता होती है, जैसे यात्रा के लिए धन, पड़ोस बैंकों से निपटना हालांकि, व्यक्तिगत लेनदेन उन बैंकों के बीच कारोबार किए गए डॉलर के मुकाबले पीले होते हैं, जो इंटरबैंक बाजार के रूप में जाना जाता है। बैंक क्रेडिट पर आधारित इलेक्ट्रॉनिक ब्रोकरिंग सिस्टम पर एक-दूसरे के साथ मुद्रा लेनदेन करते हैं। केवल बैंक जिनके पास एक दूसरे के साथ क्रेडिट रिश्ते हैं, लेनदेन में संलग्न हो सकते हैं। बड़े बैंकों के पास और अधिक क्रेडिट रिश्ते होते हैं, जो उन बैंकों को बेहतर विदेशी विनिमय मूल्य प्राप्त करने की अनुमति देते हैं। बैंक जितना छोटा होता है, कम क्रेडिट रिश्तों में यह कम होता है और मूल्य निर्धारण के पैमाने पर प्राथमिकता कम होती है। बैंक, सामान्य रूप से, डीलरों के रूप में इस काम में काम करते हैं कि वे बिडस्क मूल्य पर एक मुद्रा की खरीद के लिए तैयार हैं। एक तरीका है कि बैंक विदेशी मुद्रा बाजार में पैसे कमाते हैं, मुद्रा प्राप्त करने के बजाय वे उच्च मूल्य पर मुद्रा का आदान प्रदान करते हैं। चूंकि विदेशी मुद्रा बाजार एक विश्वव्यापी बाजार है, इसलिए समान बैंकों के लिए अलग-अलग विनिमय दरों के साथ अलग-अलग बैंकों को देखना आम बात है। हेडर इस बैंक के सबसे बड़े ग्राहकों में से कुछ अंतरराष्ट्रीय व्यापार हैं चाहे कोई व्यवसाय अंतरराष्ट्रीय ग्राहक को बेच रहा हो या अंतरराष्ट्रीय आपूर्तिकर्ता से खरीद रहा हो, तो अनिश्चित रूप से मुद्राओं में उतार-चढ़ाव की अस्थिरता से निपटने की आवश्यकता होगी। अगर एक बात है कि प्रबंधन (और शेयरधारक) उससे नफरत करते हैं, तो इसकी अनिश्चितता विदेशी मुद्रा जोखिम से निपटने के लिए कई बहुराष्ट्रीय निगमों के लिए एक बड़ी समस्या है। उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि एक जर्मन कंपनी एक जापानी निर्माता से कुछ उपकरण का आदेश देती है जिसे अब से एक वर्ष में येन में भुगतान करना होगा। चूंकि विनिमय दर एक वर्ष के दौरान किसी भी दिशा में उतार चढ़ाव कर सकती है, इसलिए जर्मन कंपनी को यह पता करने का कोई तरीका नहीं है कि डिलीवरी के समय कम या ज्यादा यूरो का भुगतान करना होगा। एक विकल्प यह है कि एक व्यापार विदेशी मुद्रा जोखिम की अनिश्चितता को कम करने के लिए हाजिर बाजार में जा सकता है और विदेशी मुद्रा के लिए तत्काल लेनदेन कर सकता है जिसके लिए उन्हें आवश्यकता होती है। दुर्भाग्य से, व्यवसायों को हाजिर बाजार में ऐसे लेनदेन करने के लिए पर्याप्त नकदी नहीं हो सकती है या लंबी अवधि के लिए बड़ी मात्रा में विदेशी मुद्रा नहीं रखना चाहते हैं। इसलिए, व्यवसायों को भविष्य में किसी विशिष्ट विनिमय दर को लॉक करने के लिए या लेनदेन के लिए सभी एक्सचेंज-रेट जोखिम को आसानी से निकालने के लिए हेजिंग स्ट्रैटेजी को अक्सर प्रायोजित करते हैं। उदाहरण के लिए, अगर एक यूरोपीय कंपनी स्टील से आयात करना चाहता है, तो इसे यूएस डॉलर में इस स्टील के लिए भुगतान करना होगा। यदि यूरो की कीमत डॉलर के मुकाबले भुगतान के पहले गिरती है, तो यूरोपीय कंपनी अंत में मूल समझौते से अधिक का भुगतान करने के लिए निर्दिष्ट किया जाएगा। इस प्रकार, यूरोपीय कंपनी अमेरिकी डॉलर में निपटने के जोखिम को खत्म करने के लिए मौजूदा विनिमय दर को लॉक करने के लिए एक अनुबंध में प्रवेश कर सकती है। ये अनुबंध या तो आगे या वायदा अनुबंध हो सकते हैं। सट्टेबाजों विदेशी मुद्रा में प्रतिभागियों का एक और वर्ग सट्टेबाजों है विनिमय दरों में परिवर्तन के बदले हेजिंग या अंतरराष्ट्रीय लेनदेन के लिए मुद्रा का आदान-प्रदान करने के बजाय सट्टेबाजों ने विनिमय दर के स्तरों में उतार-चढ़ाव का लाभ उठाकर पैसा बनाने का प्रयास किया है जॉर्ज सोरोस सबसे प्रसिद्ध मुद्रा सट्टेबाजों में से एक है। ब्रिटिश पाउंड की गिरावट पर अटकलें लगाने के लिए अरबपति हेज फंड मैनेजर सबसे प्रसिद्ध है, एक कदम है जो एक महीने से भी कम समय में 1.1 बिलियन अर्जित करता है। दूसरी तरफ, बैरिंग्स बैंक के एक व्यापारी निक लेसन, येन में वायदा अनुबंध पर सट्टा लगाए हुए थे, जिसके परिणामस्वरूप 1.4 बिलियन से अधिक नुकसान हुआ था, जिसके परिणामस्वरूप पूरे कंपनी के पतन हो गया था। (इन निवेशकों के बारे में अधिक जानकारी के लिए, जॉर्ज सोरोस: द फिलॉसफी ऑफ ए एलिट इंवेस्टर और द ग्रेटेस्ट मुद्रा ट्रेड्स एवर मेड देखें।) विदेशी मुद्रा बाजार में सबसे बड़े और सबसे विवादास्पद सट्टेबाजों हेज फंड हैं जो अनिवार्य रूप से अनियमित धन हैं जो अपरंपरागत और अक्सर बहुत ही जोखिम भरा निवेश रणनीतियों का उपयोग बहुत बड़ा रिटर्न बनाने के लिए करते हैं। उन्हें स्टेरॉयड पर म्यूचुअल फंड के रूप में सोचें। यह देखते हुए कि वे ऐसी बड़ी स्थिति ले सकते हैं, उनका देश के मुद्रा और अर्थव्यवस्था पर एक बड़ा असर हो सकता है। कुछ आलोचकों ने 1 99 0 के दशक के अंत में एशियाई मुद्रा संकट के लिए हेज फंड को दोषी ठहराया, जबकि अन्य ने एशियाई केंद्रीय बैंकरों की अक्षमता की ओर इशारा किया है। किसी भी तरह, सट्टेबाजों का विदेशी मुद्रा बाजार पर एक बड़ा प्रभाव हो सकता है अब जब आपको विदेशी मुद्रा बाजार की मूल समझ है, उसके प्रतिभागियों और इसके इतिहास, हम कुछ उन्नत अवधारणाओं पर आगे बढ़ सकते हैं जो आपको इस विशाल बाजार के भीतर व्यापार करने में सक्षम होने के करीब लाएंगे। अगले खंड विदेशी मुद्रा बाजार में आने वाले मुख्य आर्थिक सिद्धांतों को देखेंगे। विदेशी मुद्रा बाजार में प्रमुख खिलाड़ियों विदेशी मुद्रा बाजार में इतनी उच्च स्तर की तरलता है, यहां तक ​​कि छोटी मुद्राओं के लिए भी यह है कि बैंक लगातार बेचने के आदेश और मुद्राओं के लिए खरीद आदेश बनाते हैं। जब वास्तव में बड़े बैंक विदेशी मुद्रा बाजार में सक्रिय होते हैं, तो एक लेनदेन के लिए यह कई अरब डॉलर की मुद्राओं को शामिल करने के लिए असामान्य नहीं है। विदेशी मुद्रा बाजार में अन्य महत्वपूर्ण खिलाड़ियों के उदाहरण मुद्रा दलालों, हेज फंड, सेवानिवृत्ति निधि, बीमा कंपनियां, और यहां तक ​​कि कुछ बड़े निगम जिनका प्राथमिक व्यवसाय वित्तीय क्षेत्र में पाया जाता है। सेंट्रल बैंक मुख्य रूप से बड़े पैमाने पर मुद्रा व्यापार में सक्रिय रूप से संलग्न नहीं होने से, ब्याज दरों को समायोजित करके मुद्रा की कीमत पर प्रभाव डालने का प्रयास करता है, लेकिन वे अभी भी बाजार को प्रभावित करते हैं और इस प्रकार महत्वपूर्ण खिलाड़ी के रूप में गिनाते हैं इंटरबैंक बाजार इंटरबैंक बाजार में करीब 40 विदेशी मुद्रा व्यापार विश्वव्यापी हैं यह अलग-अलग लेन-देन के लिए असामान्य नहीं है, जिसमें मुद्रा के कई अरब यूनिट शामिल हैं। इंटरबैंक बाजार के तीन प्रमुख हिस्सों में स्पॉट मार्केट, फॉरवर्ड मार्केट और स्विफ्ट लेनदेन (वर्ल्ड वाइड इंटरबैंक फाइनेंशियल टेलीकम्युनिकेशंस के लिए स्विफ्ट सोसायटी) हैं। इंटरबैंक बाजार विदेशी मुद्रा बाजार का उच्च स्तर है, और यह वह जगह है जहां प्रमुख बैंक अपनी मुद्रा व्यापार करते हैं। बाज़ार तक पहुंचने वाले बैंक अपनी लाइन के आकार पर निर्भर करते हैं, अर्थात वे कितने पैसे से व्यापार कर रहे हैं। प्रमुख बैंक एक दूसरे के साथ सीधे व्यापार कर सकते हैं, लेकिन इलेक्ट्रॉनिक ब्रोकर प्लेटफार्मों का उपयोग करना भी आम है। प्रमुख बैंकों द्वारा उपयोग किए गए वास्तव में बड़े इलेक्ट्रॉनिक ब्रोकर प्लेटफार्मों के दो उदाहरण हैं थॉमसन रायटर इयकॉन और इलेक्ट्रॉनिक ब्रोकिंग सर्विसेज (ईबीएस) 2015 तक, एक हजार से अधिक बड़े बैंक इन दोनों प्लेटफार्मों या दोनों के साथ जुड़े हुए हैं। विदेशी मुद्रा बाजार के इस शीर्ष स्तर पर, एक विक्रेता 8217 के बीच के फैसले की कीमत और एक खरीदार 8217 की बोली मूल्य एफएक्स बाजार के निचले स्तर पर पाए जाने वाले स्प्रेड के मुकाबले बहुत कम है। इंटरबैंक बाजार स्तर पर बड़े मुद्रा व्यापारियों के उदाहरण राष्ट्रीय केंद्रीय बैंक जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, केंद्रीय बैंक आम तौर पर राष्ट्रीय मुद्रा की दरों को समायोजित करके मुद्रा की कीमत को प्रभावित करने की कोशिश करते हैं, न ही मुद्रा खरीद करके। वास्तव में क्यों और कैसे एक राष्ट्रीय बैंक देश से देश में भिन्न होता है, और समय के साथ भी। कुछ देशों में, केंद्रीय मुद्रा को दूसरी मुद्रा के मुकाबले राष्ट्रीय मुद्रा स्थिर रखने के लिए काम सौंपा जाता है। कई अन्य देशों में, मुद्रा को अन्य मुद्राओं के खिलाफ फ्लोट करने की अनुमति है यह भी ध्यान दिया जाना चाहिए, कि आज के कई केंद्रीय बैंकों के लिए मुद्रास्फीति के लिए कुछ लक्ष्यों को हासिल करना मुख्य कार्य है, अन्य मुद्राओं के खिलाफ राष्ट्रीय मुद्रा स्थिर रखने के बजाय। इस दायित्व को पूरा करने की कोशिश करते हुए, राष्ट्रीय केंद्रीय बैंक कुछ निश्चित कार्य कर सकता है जो अंततः एफएक्स बाजार पर भी असर डालता है। ब्यूरोक्स डी चेंज जब औसत व्यक्ति मुद्रा का आदान प्रदान करने के बारे में सोचता है, तो वह शायद मुद्रा विनिमय कीओस्क के बारे में सोचता है जो हवाई अड्डों, अंतरराष्ट्रीय रेलवे स्टेशन केंद्रों और अन्य क्षेत्रों में उपलब्ध हैं, जहां एक बड़ी संख्या में यात्रियों को एक मुद्रा बदलने की ज़रूरत है अन्य के लिए। इस तरह के व्यवसाय, जिसे अक्सर ब्यूरो डे परिवर्तन के रूप में संदर्भित किया जाता है। छोटे लेन-देन को स्वीकार करेंगे और वे आम तौर पर जो धन निकालते हैं वह उन उपयोगकर्ताओं को समाप्त होता है जो सट्टा वाले प्रयोजनों के लिए उन्हें पकड़ने की बजाय उन्हें खर्च करना चाहते हैं। दो सबसे आम लेनदेन प्रकार नकद नकद या डेबिट कार्ड क्रेडिट कार्ड नकद हैं। धन हस्तांतरण प्रेषण कार्यालय धन हस्तांतरण व्यवसाय, प्रेषण कार्यालयों सहित, आम तौर पर उन व्यक्तियों और छोटी कंपनियों को लक्षित करता है, जिन्हें एक देश से दूसरे देश में धन हस्तांतरित करने की आवश्यकता होती है। कई मामलों में, एक मुद्रा रूपांतरण होता है, जहां मुद्रा को प्राप्त करने के कार्यालय की स्थानीय मुद्रा से स्थानीय कार्यालय में स्थानांतरित किया जाता है, हालांकि मुख्य मुद्रा जैसे कि यूएसडी या यूरो के दोनों किनारे का उपयोग करना भी आम है। हालांकि प्रत्येक हस्तांतरण आमतौर पर छोटा होता है, प्रेषण कारोबार और अन्य धन हस्तांतरण कंपनियां अभी भी एफएक्स बाजार पर काफी महत्वपूर्ण खिलाड़ी हो सकती हैं यदि उनके लेन-देन संस्करण बड़े हैं विशाल लेनदेन संस्करण वाली कंपनियों के दो उदाहरण हैं वेस्टर्न यूनियन और यूएई एक्सचेंज। प्रेषण कार्यालय आमतौर पर इस्तेमाल होता है जब एक व्यक्ति एक देश में रहता है और काम करता है, और किसी दूसरे देश में परिवार या दोस्तों को पैसे भेजना चाहता है (आमतौर पर प्रेषक 8217 का जन्म देश)। 2014 में, वैश्विक धन प्रेषण की कुल संख्या 580 बिलियन अमरीकी डालर के बराबर हो गई थी, जिसमें से 436 बिलियन अमरीकी डालर के मूल्य के विकासशील देशों के लिए प्रेषित किया गया था। स्थानीय जनसंख्या के लिए ब्यूरो डी परिवर्तन के रूप में प्रेषण कार्यालयों के लिए यह असामान्य नहीं है। कंपनियों को विदेशी मुद्रा में अपने बिलों का भुगतान करने की आवश्यकता होती है जब किसी कंपनी को किसी अन्य मुद्रा में किसी भी मुद्रा में 8217 से अधिक का भुगतान करने की आवश्यकता होती है, तो उसे मुद्रा विनिमय का पालन करना चाहिए। निगम एक देश में मुख्यालय के लिए असामान्य नहीं है, कई अन्य देशों में कर्मचारियों का भुगतान करने के लिए, और दुनिया के अन्य हिस्सों से ऑर्डर के सामान और सेवाएं भी हैं। आज के 8217 के दशक में, अंतर्राष्ट्रीय व्यापार में लगे विशाल निगमों के साथ, यह स्पष्ट रूप से एफएक्स बाजार का एक हिस्सा है। हालांकि इस प्रकार के प्रत्येक व्यक्ति के लेन-देन छोटे होते हैं और इसमें स्वयं के एफएक्स बाजार पर कोई महत्वपूर्ण प्रभाव नहीं होता है, बहुत सारे व्यापारी अभी भी इस तरह से बनाए गए मुद्रा प्रवाह पर नजर रखने की कोशिश करते हैं क्योंकि यह ज्ञात हो गया है आने वाले 8217 के एक महत्वपूर्ण संकेतक बेशक, यदि पर्याप्त लोग मानते हैं कि कुछ एक संकेतक है, तो यह एक स्व-भरोसेमंद भविष्यवाणी में बदल सकता है, फंड मैनेजरों एफएक्स व्यापार का उपयोग कर सकते हैं जो उन परिसंपत्तियों के मूल्य को बढ़ाने के लिए कई तरीकों में से एक है जिन्हें प्रबंधन करने के लिए उन्हें सौंपा गया है। इसके अलावा, फंड मैनेजर्स को एक मुद्रा को दूसरे में बदलना पड़ सकता है ताकि वह उन फंडियों के लिए भुगतान कर सकें जो वे फंड के लिए खरीदना चाहते हैं, उदा। स्टॉक या अन्य वित्तीय साधनों एफएक्स खिलाड़ियों के इस समूह में, हम सिर्फ 8,87,000 डॉलर के पारंपरिक फंड और सेवानिवृत्ति निधि का पता लगाएं, लेकिन कुख्यात हेज फंड भी। 1 9 60 के दशक में हेज फंड ने एफएक्स का अनुमान लगाया था। हेज फंड जो कि अरबों अमरीकी डॉलर के समतुल्य को नियंत्रित करते हैं, गति को गति प्रदान कर सकते हैं, जो एक राष्ट्रीय केंद्रीय बैंक के लिए भी मुश्किल हो सकते हैं, खासकर अगर हेज फंड के संसाधनों को बढ़ावा देने के लिए उपलब्ध प्रमुख उधारदाताओं भी आगे। दलालों और बैंकों के माध्यम से खुदरा मुद्रा व्यापार इंटरनेट के आगमन ने ऐसी स्थिति पैदा करने में मदद की है, जहां ऑनलाइन दलालों और बैंकों के माध्यम से खुदरा मुद्रा व्यापार एफएक्स बाजार का बढ़ता हिस्सा बन गया है। पहेली का यह टुकड़ा अभी भी छोटा है, लेकिन यह जल्दी से बढ़ रहा है इस श्रेणी के भीतर, हम उपश्रेणी बाज़ार निर्माता पाते हैं। यह एक ऐसी कंपनी है जो ब्रोकर के रूप में काम करने की बजाए ग्राहक के साथ सीधे व्यापार करती है। इस वजह से, मुद्रा की कीमतें तीसरे पक्षों की बजाय कंपनी द्वारा निर्धारित की जाती हैं नेविगेशन: लोकप्रिय मुद्राएं अन्य उपकरण